【第2回】投資のリスク(騰落率)とは?意味を知らないと損するかも!?【投資知識シリーズ】

この記事を読むのがオススメな人
  • 投資のリスク(騰落率)について知りたい人
  • リスクの数字はどういう意味か知りたい人
  • リスクを下げるにはどうすればよいか知りたい人

投資のリスクって怖い単語が出てきた

リスクって怖いよね、、、だけどリターンと同じくらい、場合によってはリターン以上に大切な数字なんだよ

そもそもやけど投資のリスクってなに?

ここで言う投資のリスクは騰落率のことで投資信託のパフォーマンスに書いてあるリスクのことだよ

出典:楽天証券

リターンはなんとなくわかるんだけど、リスクって数字見てもどういう意味かあんまりわからないんよなぁ

リスク(騰落率)の数字の意味はバラつきやすさって考えてくれたらいいよ。リスクの数字が大きいものはバラつきが大きくなって、リスクの数字が小さいものは逆にバラつきは小さくなるよ

統計学でいうバラつきやすさを示す数値のことを「標準偏差」って呼ぶよ

「標準偏差」…なんか聞いたことある気がする!意味は全くわからないけど!!

偏差値」とかはよく聞く言葉だよね、偏差値高い高校とか、、、、、「標準偏差」の意味を理解するには「平均」とか「分散」をわかってないといけないんだけど、今回は詳しいことは割愛して解説するね。

標準偏差とか平均とか数学チックな文字が出てきてじんましんが、、、

意味を理解することが1番なんだけど、最後にサクッとまとめもするからそこだけ読んでもらっても大丈夫だよ

この記事の結論
  • リスク(騰落率)はバラつきの大きさのこと
  • リスク次第では元本割れの確率が高くなってくる
  • リスクを下げるには異なる資産へ分散投資する
もくじ

投資のリスク(騰落率)について

リスク(騰落率)(=標準偏差)ってなに?

リスクって具体的にはどういう意味なん?なんかマイナスイメージしかないけど…

わかりやすく例で考えてみようか。

りあむんだったら1年間運用を任せるならは誰にする??

うーん、AさんかBさんかな…Cさんは1番運用成績悪そう

ふむふむ、では3人の1年の平均の成績を見てみようか!

え、平均値はみんな同じ!?!?Cさんも!?

数字の大小があって見落としがちだけど、平均値は同じだよ。違うのはバラつきの大きさ、つまりリスク(騰落率)だよ!じゃあ具体的にどれくらい違うのかというと…

みんな平均は同じなのに……

平均(リターン)は同じでも、標準偏差(リスク)が違うと実際の成績は全然違うね。

これがリスク……リターンだけ見てもあかんのがよくわかったわ

ここでもうちょっとだけ標準偏差の数字の意味を深堀りしてみようか。

Bさんの次の成績は68%で-123%~127%範囲のどれかってことかぁ、標準偏差の値が違いでこんなに成績の意味が違うんやなぁ

このグラフの見方は高いほうが出る確率が相対的に高いって意味で、3人とも2、つまり平均が出る確率が一番高いってことがわかるよ。けど、それぞれ68%の確率で出る成績の幅は違うんだ。Bさんに任せるのはちょっとギャンブル性がは高そうだね

リスク(騰落率)はどのくらいがいいのか?

リスク(騰落率)の意味はなんとなくわかったけど、じゃあどのくらいならいいのかがわからないんやけど…

答えにならないかもしれないけど、人によって変わってくるよ。いわゆるリスク許容度がそれぞれ違うからね

全然参考にならん

ははは……あっ、前の記事で書いた中にリターン(平均)とリスクから元本割れの確率の求め方を紹介したからその記事を参考に自分の許容できるリスクを出してみて。ちなみに記事でリターン6.9%、リスク19%で20年運用すると12.7%の確率で元本割れ(マイナス運用)になるってわかったよ

10回に1回以上がマイナスかぁ…、ビビリの俺にはちょっと厳しいリスクかなぁ。

自分が納得できるリスクかどうか計算してみてね

リスク(騰落率)を下げるには

リスクをなんとか下げる方法はないの?

1番手っ取り早いのがリスクが低い金融商品を選択することかな、国内債券とかね、リスクは2%切ってるよ。

目星つけてるやつは全部リスクが10%を超えてるんやけど

リターンが大きい金融商品はリスク高いことが多いね。「安田TOPIXオープン」と「楽天日本株4.3倍ブル」を見ても、リターンが高い楽天日本株のほうがリスクも遥かに高いね!

出典:楽天証券

リターン64%超えもすごいけどリスク72%超えも今だからわかるけどなかなかエグいな。リスクの意味がわかると楽天日本株はちょっと手出せないな…

数字の意味がわかると見方も大分変わってくるよね、ちなみに米国国債はリターン5.4%でリスク4.9%だよ

なんか今となっては魅力的に見えてきた…リターンも取りつつリスクを抑える方法はないの??

それなら分散投資だよ!資産を分散させることでリスクを下げることができるんだ

OK!ならS&P500とNASDAQに分けてと…

ちょっと待ったー!!確かにS&P500とNASDAQは構成銘柄こそ違うけど、分散効果はほぼないよ。どっちも米国株という同じ資産だからね!

え、じゃあどういう分け方をしたらええの?

相関係数がマイナスに大きい資産と分散させたほうがより効果的だよ。三菱UFJ国際投信が公開しているeMAXISシリーズの相関係数を参考にすると、先進国株式と負の相関関係にある国内債券へ分散させたりとかね!

出典:三菱UFJ国際投信

なるほど、、、、具体的な効果は?

先進国株式をリターン8.8%、リスク19%、国内債券をリターン1.5%、リスク1.9%とすると半分ずつ投資した場合はリターン5.5%、リスク9.35%になるよ!

おぉ!先進国株式だけだとリスク19%もあったのに国内債券混ぜたらリスク半分くらいになった!リターンは8.8%から5.5%になったけど。

これが分散投資の効果だよ

まとめ

今回はリスクについてまとめたけどどうだった?

ちらちら数学用語みたいなの出てきたし、全体的に話が難しかった

難しいけど大事なことだからしっかり理解してほしいな。難しいと思った人向けに最後に簡単にまとめてみたよ

リスク(騰落率)についてまとめ
  1. リスク(騰落率)の意味はバラつきの大きさ!
     例:リターン5%、リスク10%なら68%の確率で次は-5%~15%となる。
       リターン8%、リスク20%なら68%の確率で次は-12%~28%となる。
  2. リスク次第では元本割れの可能性も!自分が納得できるリスクか確認しておこう
     下の記事を読んで元本割れ確率を出してみよう。
  1. リスクを下げたいときは分散投資をしよう!
     例:米国株と日本債券、株式とコモディティ等

もし自分で計算するのが難しかったらTwitterの質問箱で資産の割合等を教えてくれれば、代わりに計算して結果を質問の回答で答えるよ

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この記事を書いた人

30代理系サラリーマンの新米パパ。仕事は3D-CADを使って機械設計をしています。妻と娘0歳の3人家族。日々の子育てとお金の勉強から学んだ知識、その他雑記をブログで発信します。出身大学で客員教授経験あり。頭の上に乗ってるぬいぐるみは相棒のりあむんです。

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